Η Goldman Sachs αυξάνει τις τιμές – στόχους στις τράπεζες εκτιμώντας ότι τα κέρδη των τεσσάρων συστημικών ελληνικών τραπεζών θα αυξηθούν κατά μέσον όρο 7% κατά την περίοδο 2025-2027, λόγω υψηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους NII (+5% κατά μέσον όρο την περίοδο 2024-2027), χάρη και στο μικρότερο κόστος των καταθέσεων καθώς και το μικρότερο κόστος προβλέψεων, το οποίο εκτιμάται ότι θα υποχωρήσει 7% κατά μέσον όρο κατά την περίοδο 2025-2027.
Οι νέες τιμές – στόχοι είναι:
- Για την Τράπεζα Πειραιώς τα 5,90 ευρώ από 5,30 ευρώ προηγουμένως με σύσταση αγορά.
- Για την Εθνική Τράπεζα τα 11 ευρώ από 10 ευρώ πριν με σύσταση αγορά.
- Για την Eurobank τα 2,70 ευρώ από 2,50 ευρώ πριν με σύσταση αγορά.
- Για την Alpha Bank τα 2 ευρώ από 1,95 ευρώ με ουδέτερη σύσταση.
Η Goldman Sachs προβλέπει τώρα ότι οι τέσσερεις ελληνικές τράπεζες θα επιτύχουν μέση απόδοση ιδίων κεφαλαίων ROTE 15%/13%/12% κατά μέσον όρο για την τριετή περίοδο 2024/25/26.
Προβλέπει επίσης ότι ο μέσος δείκτης ιδίων κεφαλαίων CET1 των συστημικών θα αυξηθεί από 15,6% το 2023 σε 16,5% / 17,5% / 18,2% αντίστοιχα στην τριετία 2024-2026. Επίσης, προβλέπει ότι ο μέσος δείκτης κόκκινων ανοιγμάτων NPE θα μειωθεί από περίπου 4% το 2023 σε 3,4% / 2,8% / 2,4% αντίστοιχα, στο διάστημα 2024-2026, με τους δείκτες κάλυψης να αυξάνονται σε περίπου 100% το 2025 (καθώς τα κόκκινα δάνεια θα έχουν υποχωρήσει κάτω από το 3%.
Οι τιμές – στόχοι της Morgan Stanley
Η Morgan Stanley από την πλευρά της διατηρεί την σύσταση για αυξημένες θέσεις στα χαρτοφυλάκια overweight για όλες τις ελληνικές τράπεζες εκτιμώντας ότι οι μετοχές είναι υποτιμημένες σε αδικαιολόγητο βαθμό. Οι τιμές – στόχοι που δίνει είναι:
- Για την Εθνική Τράπεζα τα 10,43 ευρώ.
- Για την Alpha Βank τα 2,5 ευρώ,
- Για την Eurobank τα 2,66 ευρώ.
- Για την Τράπεζα Πειραιώς τα 5,51 ευρώ.
«Είμαστε αγοραστές σε όλες τις ελληνικές μετοχές», δηλώνει ο οίκος.
