Η Ευρωπαϊκή Ένωση θέλει να δώσει νέα πνοή σε μια χρηματοοικονομική πρακτική που συνδέεται με την πρόκληση της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, καθώς προσπαθεί να δώσει ώθηση στον δανεισμό των τραπεζών προς την οικονομία.
Η Κομισιόν δημοσιεύει ένα πακέτο κανονισμών που στοχεύει στην αναβίωση του κλάδου της «τιτλοποίησης», αφού οι αυστηροί νόμοι μετά την κρίση σχεδόν εξαφάνισαν τη χρήση της πρακτικής στο μπλοκ.
Η τιτλοποίηση είναι η πρακτική όπου οι τράπεζες ανασυσκευάζουν και μεταπωλούν χρέος, όπως είχε εξηγήσει απλά η ηθοποιός Μάργκοτ Ρόμπι στην ταινία «The Big Short».
Η μηχανική αυτή επιτρέπει στις τράπεζες να μεταφέρουν ορισμένα περιουσιακά στοιχεία από τους ισολογισμούς τους, δίνοντάς τους περισσότερο χώρο για να χορηγήσουν νέα δάνεια.
Στην περίοδο άνθησης των δανείων πριν από το 2008, οι αμερικανικές τράπεζες πούλησαν τα πιο επισφαλή δάνεια τα λεγόμενα «subprime» (υψηλού κινδύνου) σε επενδυτές σε όλο τον κόσμο. Όταν έσκασε η φούσκα της αγοράς ακινήτων στις ΗΠΑ και οι δανειολήπτες αθετούσαν μαζικά τις υποχρεώσεις τους, ακολούθησε μια παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.
Οι Βρυξέλλες θέλουν τώρα να χαλαρώσουν τους κανόνες που διέπουν την πρακτική, πράγμα που σημαίνει ότι οι τράπεζες θα πρέπει να διαθέσουν λιγότερα κεφάλαια για τα δάνεια που διαπραγματεύονται, καθώς και να χαλαρώσουν τους κανόνες δέουσας επιμέλειας και αναφοράς σχετικά με την πρακτική.
Ωστόσο, η Κομισιόν επιμένει ότι θα παραμείνουν αρκετές δικλείδες ασφαλείας για να μην επαναληφθεί το 2008.
Αγορά «νάνος»
Η ευρωπαϊκή αγορά είναι μικροσκοπική σε σύγκριση με άλλες παγκοσμίως: Μειώθηκε από περίπου 2 τρισεκατομμύρια ευρώ στην κορύφωσή της πριν από την κρίση, σε 1,2 τρισεκατομμύρια ευρώ τώρα.
Η αγορά των ΗΠΑ έχει αυξηθεί από 11,3 τρισεκατομμύρια δολάρια (9,76 τρισεκατομμύρια ευρώ) το 2008, σε 13,7 τρισεκατομμύρια δολάρια (11,83 τρισεκατομμύρια ευρώ) τώρα – οδηγώντας ανώτερους αξιωματούχους της Επιτροπής να χαρακτηρίσουν την τιτλοποίηση ως «υποεκμεταλλευόμενο εργαλείο στην Ευρώπη».
Πολιτικές αναφορές από προσωπικότητες όπως οι πρώην Ιταλοί πρωθυπουργοί Ενρίκο Λέτα και Μάριο Ντράγκι σχετικά με το πώς να ενισχυθεί η προβληματική οικονομία του μπλοκ, ζήτησαν αναβίωση της τιτλοποίησης στην ΕΕ για την τόνωση του τραπεζικού δανεισμού προς τις επιχειρήσεις.
Η ώθηση στην τιτλοποίηση αποτελεί μέρος του ευρύτερου σχεδίου της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για την τόνωση μιας επενδυτικής κουλτούρας στο μπλοκ και την αναστροφή της φθίνουσας οικονομικής ανάπτυξης.
Κυβερνήσεις, συμπεριλαμβανομένων της Γαλλίας και της Γερμανίας, έχουν ασκήσει έντονες πιέσεις για να χαλαρώσουν οι κανόνες, καθώς αυτό θα ενίσχυε τον τραπεζικό τους τομέα, ενώ οι Υπουργοί Οικονομικών και οι αρχηγοί Κυβερνήσεων κάλεσαν την Επιτροπή να αναζωογονήσει την αγορά — καθιστώντας το πολιτική προτεραιότητα για την Πρόεδρο Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν.
Οι τράπεζες θα ενθουσιαστούν βλέποντας μια αναβίωση της πρακτικής στην Ευρώπη — κυρίως επειδή η κατοχή λιγότερων κεφαλαίων έναντι του κινδύνου τιτλοποιήσεων θα τους δώσει περισσότερα μετρητά για να αξιοποιήσουν.
Τα αλλά…
Η Κομισιόν ελπίζει ότι αυτό θα μεταφραστεί σε περισσότερο διαθέσιμο τραπεζικό δανεισμό — αλλά υπάρχουν πολλοί που δεν είναι πεπεισμένοι.
Η ΜΚΟ Finance Watch δήλωσε ότι οι τιτλοποιήσεις «δεν θα διοχετεύσουν κεφάλαια εκεί που χρειάζονται περισσότερο» επειδή «αποτελούνται από λάθος είδος δανείων και χρησιμοποιούνται με λάθος τρόπο».
Η ΜΚΟ υποστήριξε ότι οι τράπεζες δεν έχουν καμία υποχρέωση να χρησιμοποιούν το λεγόμενο «απελευθερωμένο κεφάλαιο» για να υποστηρίξουν δάνεια «προς τα παραγωγικά τμήματα της οικονομίας» και ότι τα επιπλέον μετρητά θα χρησιμοποιούνται συνήθως «για την εκπλήρωση των κανονιστικών απαιτήσεων ή την ενίσχυση των αποδόσεων των μετόχων μέσω μερισμάτων ή επαναγορών».
Οι κορυφαίοι τραπεζικοί επόπτες στο εποπτικό σκέλος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) προειδοποίησαν ότι η μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων των τραπεζών σε μια προσπάθεια ενίσχυσης της αγοράς τιτλοποιήσεων «δεν θα παρείχε περαιτέρω κίνητρο για τη μεταφορά κινδύνων εκτός του τραπεζικού τομέα και θα είχε ως αποτέλεσμα περαιτέρω αποκλίσεις από τα διεθνή πρότυπα».
- Η σχετική προειδοποίηση της ΕΚΤ:
Η ΕΚΤ κάλεσε επίσης την Επιτροπή να αντλήσει «τα διδάγματα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, όταν οι αδιαφανείς και πολύπλοκες τιτλοποιήσεις οδήγησαν σε υπερβολική ανάληψη κινδύνων», προειδοποιώντας ότι η ΕΕ θα πρέπει «να διασφαλίσει ότι η τιτλοποίηση δεν δημιουργεί υπερβολική μόχλευση στο χρηματοπιστωτικό σύστημα τροφοδοτώντας φούσκες περιουσιακών στοιχείων και κρύβοντας κινδύνους στους ισολογισμούς των τραπεζών».
Πηγή: Politico
Οποιοσδήποτε με πραγματικές οικονομικές γνώσεις και όχι τις ονειρώξεις των φιλελέ ξέρει πως τα δάνεια ήταν απλώς σύμπτωμα. Η κρίσεις προκαλούνται όταν το περιθώριο κέρδους σε μια αγορά έχε εξαντληθεί χωρίς να υπάρχει δυνατότητα νέων επενδύσεων. Έτσι το χρήμα παύει να ρέει και τα λεφτά μένουν στάσιμα, που σημαίνει πως όλα καταρρέουν.
Μπορεί να υπάρχει κατάρρευση,ακόμα κι αν το χρήμα ρέει.
Το στάσιμο χρήμα,δεν είναι αιτία κατάρρευσης,αλλά πανηλίθιας πολιτικής,που οδηγεί σε δυσμένεια.
Οχι σε κατάρρευση όμως.
Σε κατάρρευση,οδηγούν οι πολιτικές των τραπεζών που δεν αφήνουν το χρήμα να κυκλοφορεί,καθώς και η επίσημη τραπεζική πολιτική κάθε χώρας,όταν η ποσότητα του χρήματος που αφήνουν στην αγορά,είναι 2,ή 4 και οι ανάγκες της αγοράς είναι 12,15 και 20..
Τα δάνεια,δεν είναι καταδικάσιμα.
Οι χυδαίες οικονομικές πολιτικές που έχουνε γίνει μόδα την τελευταία 20ετία,και είτε θιοθετούνται,είτε επιβάλωνται,είναι οι ίδιες η όποια αιτία κάθε κατάρευσης.
..*Με 40 yellows,(ή και με 100 ή και με 200..)Δεν παίρνεις ούτε και την ελάχιστη συμπάθεια,που θα μπορούσε να έχει έστω κ ένας πολύ βαρυά διανοητικά καθυστερημένος….
Αυτό,(τα yellows..)είναι το επίσημο πρόγραμμα ”επιβράβευσης”καταναλωτή,γνωστής ελληνικής τράπεζας..
..Θα μπορούσε ίσως δλδ,να πεί κάποιος..
”Πόσα yellows χρειάζεστε κύριε τραπεζίτη,για να πάτε να γ@μηθείτε με το κάθε διεστραμένο ευρωτσογλάνι οικογενειακώς και ταχέως;..”
Οι οικονομικές κρίσεις είναι ένα κυκλικό φαινόμενο που γίνεται από τα τέλη του 19ου αιώνα, καθ’όλη την ύπαρξη του καπιταλισμού. Το να αποδίδεις μια από τις εγγενείς παθογένειες του οικονομικού μας συστήματος. Το ζήτημα του 2008 πάλι έχει να κάνει με χρηματική ροή, από στιγμή που λέμε για κόσμο που δεν μπορεί να τα πληρώσει και τραπεζίτες που δεν μπορούν πια να τα διαθέσουν. Έτσι τα χρήματα ούτε πια μπορούν να ρευστοποιηθούν, που σημαίνει πάλι όλο το ζήτημα είναι η ροή. Το να μη θέλει κανείς να το παραδεχτεί είναι καθαρά αυταπάτη, ειδικά όταν οι χειρότεροι εχθροί του καπιταλισμού και οι κεφαλές του καπιταλισμού, οι κεφαλαιοκράτες, λένε τακριβώς το ίδιο για τους νόμους του.
..
δεν είναι καλό το μπιτ κόνι;
να περιμένουμε το καινούργιο του κίμ γιόνγκ ;..και του μάο
με την αδόλφα σε σπέσιαλ εντίσιον,και με καθαρούς άριους νόμους και χωρίς αυταπάτες για καπιταλιστές κ αντικαπιταλιστές;..
Και με ροή συνεχώμενου αέρα κοπανιστού για άμεση διοχέτευση σε σκατομυαλουδάκια νεο νεάντερναλ ηλιθίων;
Πόσοι γνωρίζουν άραγε,ότι τον σακάτη,πολύ πριν τον κάνει υπουργό ο μεγάλος κοπρολάγνος,αυτός και ο ρόμ ήτανε πιτσουνάκια;
Μετά ήρθανε κ οι αυταπάτες..
Για μεγάλες επικρατήσεις..Για μεγάλες αποικίες..Για μεγάλα κτίρια..
Ευτυχώς κράτησαν μόνο 3 χρονάκια το πολύ.
.. μετά,όλα αυτά τ αδελφάτα,ασπάστηκαν τις κουράδες του μεγάλου τους αδελφού,και τις τρώνε ακατάπαυστα μέχρι και σήμερα πιστεύωντας ακόμα ότι είναι και σούπερ γεύμα!
Αλλά δεν έχουνε αυτραπάτες πλέον.
Ξέρουν ότι όσα σκατά και να τρώνε,αυτά δεν θα γίνουν ποτέ ”έδεσμα”..
έλα, δεν το πιστεύω. πέφτω από τα σύννεφα.
όσο πιο γρήγορα πιστέψουμε ότι σωτηρία μέσα σ αυτήν την ΕΕ δεν υπάρχει τόσο μικρότερη ζημιά θα πάθουμε.
Διαλύστε αυτή την ΕΕ